—

Всички жилищни кредити, които са базови за структурираните обезпечени банкови облигации, трябва да са деноминирани в евро; емитентът (и длъжникът, и гарантът, ако са юридически лица) трябва да е учреден в държава-членка, базовите му активи трябва да се намират в държава-членка и приложимото за заема право трябва да бъде на държава-членка.

—

Жилищните кредити са допустими за пула от обезпечения на съответните структурирани банкови облигации, ако са гарантирани от допустим гарант или са обезпечени с ипотека. Допустимите гаранции трябва да бъдат платими в рамките на 24 месеца при неизпълнение. Допустимите гаранции за целите на тези гарантирани заеми могат да се предоставят с различни видове договори, включително застрахователни договори, при условие че се предоставят от субект от публичния сектор или финансова институция, която подлежи на публичен надзор. За целите на тези гарантирани заеми гарантът не може да има тесни връзки с емитента на обезпечените банкови облигации, и трябва да има рейтингова оценка поне A+/A1/AH от приета АВКО до приключването на транзакцията.

—

Взаимозаменяемите обезпечения с високо качество, представляващи максимум 10 % от пула от обезпечения, подлежат на приемане. Тази граница може да бъде превишена след задълбочен преглед от съответната НЦБ.

—

Максималният дял за всеки отделен допустим заем, който може да бъде финансиран чрез емитирането на структурирани обезпечени банкови облигации, е 80 % от съотношението заем-към-стойност (LVT). Изчисляването на това съотношение се базира на консервативната пазарна оценка.

—

Минималният размер на задължителното свръхобезпечение е 8 %.

—

Максималната стойност на жилищните кредити е 1 000 000 евро.

—

Отделната кредитна оценка на пула от обезпечения трябва да отговаря на вероятност за неизпълнение (PD), възлизаща на 10 базисни точки в рамките на една година и съответстваща на прага за кредитна оценка „едно А“ (виж раздел 6.3.1).

—

Прилага се дългосрочен минимален праг „едно А“ („A-“ от Fitch или Standard & Poor’s или „А3“ от Moody’s или „AL“ от DBRS) за емитента и свързаните лица, които са част от или са свързани с транзакцията по отношение на структурираната обезпечена банкова облигация.

—

Всички търговски ипотечни кредити, които са базови за структурираните обезпечени банкови облигации, трябва да са деноминирани в евро; емитентът (и длъжникът, и гарантът, ако са юридически лица) трябва да е учреден в държава-членка, техните базови активи трябва да се намират в държава-членка и приложимото за заема право трябва да бъде на държава-членка.

—

Взаимозаменяемите обезпечения с високо качество, представляващи максимум 10 % от пула от обезпечения, подлежат на приемане. Тази граница може да бъде превишена след задълбочен преглед от съответната НЦБ.

—

Максималният дял за всеки отделен допустим заем, който може да бъде финансиран чрез емитирането на структурирани обезпечени банкови облигации, е 60 % от LVT. Изчисляването на това съотношение се базира на консервативната пазарна оценка.

—

Минималният размер на задължителното свръхобезпечение е 10 %.

—

Делът на всеки заемател в пула от обезпечения след агрегиране на всички суми на отделните заеми, които са непогасени от даден заемател, не може да надхвърля 5 % от общата стойност на пула от обезпечения.

—

Отделната кредитна оценка на пула от обезпечения трябва да отговаря на степен на кредитно качество 1 в съответствие с рейтинговата скала на Евросистемата (виж раздел 6.3.1).

—

Прилага се степен на кредитно качество 2 за емитента и свързаните лица, които са част от или са свързани с транзакцията по отношение на структурираната обезпечена банкова облигация.

—

Всички базови търговски ипотечни кредити се преоценяват поне веднъж годишно. Намаленията на цените на имотите трябва да бъдат изцяло отразени в преоценяването. В случай на намаления на цени се прилага допустимо отклонение в размер на 15 %. Заеми, които не отговарят на изискването на прага LTV трябва да бъдат заменени с нови заеми или трябва да бъдат свръхобезпечени при наличие на одобрение от НЦБ. Основната методология на оценка, която се прилага, е пазарната стойност, т.е. преценената цена, която би се получила, ако активите бъдат продадени на пазара при полагане на разумни усилия. Тази преценка се базира на най-консервативната пазарна оценка. Също така могат да се прилагат и статистически методи, но само като вторична методология на оценка.

—

Трябва винаги да бъде поддържан ликвиден резерв във формата на парични наличности в евро, депозирани в правоимащ контрагент, за обезпечаване на всички лихвени плащания, отнасящи се до обезпечени банкови облигации за следващия шестмесечен период.

—

Когато краткосрочният кредитен рейтинг на заемателя на базов търговски ипотечен кредит падне под степен на кредитно качество 2 през деветте месеца преди настъпването на падежа на обезпечената банкова облигация с твърдо еднократно погасяване (hard bullet), този заемател трябва да обяви определена сума парични наличности в евро, достатъчна за обезпечаване на съответната част от плащане на главницата на обезпечената банкова облигация, както и на свързаните с тях разходи, които са предвидени за плащане от емитента по обезпечената банкова облигация за ликвидния резерв.

—

В случай на ликвидна криза оригиналният матуритет може да бъде удължен до 12 месеца, за да се компенсират несъвпаденията в падежа между амортизируемите кредити в пула от обезпечения и еднократното погасяване на обезпечената банкова облигация. Обезпечената банкова облигация обаче ще стане недопустима за собствено използване след датата на оригиналния матуритет.

—

Емитентът на обезпечените банкови облигации е кредитна институция, учредена в държава-членка на ЕС, и не е дружество със специална цел, дори и ако тези обезпечени банкови облигации се гарантират от кредитна институция, учредена в държава-членка от ЕС.

—

Емитентът/емисията на обезпечените банкови облигации подлежи на специален публичен надзор за защита на притежателите на обезпечени банкови облигации съгласно правото на държавата-членка, в която е учреден емитентът или където са емитирани обезпечените банкови облигации.

—

В случай на неплатежоспособност на емитента, притежателят на обезпечените банкови облигации има право на приоритет по отношение на изплащането на главницата и лихвите по (базовите) допустими активи.

—

Сумите, които произтичат от емисията на обезпечените банкови облигации, подлежат на инвестиране (съгласно инвестиционните правила, съдържащи се в документите за емисията обезпечени банкови облигации) съобразно съответното национално законодателство за обезпечени банкови облигации или друго законодателство, приложимо към съответните активи. “